ଏହି ସାଧାରଣ ବୁଝାମଣା ଥିଲା ଯେ (1) ନୀତି ଆଧାରିତ ଏବଂ ନିୟମ ଆଧାରିତ ମାନକର ମିଶ୍ରଣ ଆବଶ୍ୟକ ହେବ ଏବଂ (2) ନୀତି ଆଧାରିତ ଆକାଉଣ୍ଟିଂ ନିୟମ ଆର୍ଥିକ ରିପୋର୍ଟିଂ ସମସ୍ୟାର ସମାଧାନ ପାଇଁ ରାମବାଣ ନୁହେଁ।
ବୁଝାମଣାର ପ୍ରଥମ ଭାଗ ଥିଲା ଯେ ଉଭୟ ନୀତି ଏବଂ ନିୟମ ଆଧାରରେ ମାନକର ଆବଶ୍ୟକତା ରହିଛି।