इस बात पर आम सहमति थी कि (1) सिद्धांत-आधारित और नियम-आधारित मानकों के संयोजन की आवश्यकता होगी और (2) वित्तीय रिपोर्टिंग समस्याओं को हल करने के लिए सिद्धांत-आधारित लेखांकन नियम एक रामबाण नहीं थे।
समझौते का पहला हिस्सा यह था कि सिद्धांत और नियम दोनों के आधार पर मानकों की आवश्यकता थी।