തത്വവും നിയമവും അടിസ്ഥാനമാക്കിയുള്ള മാനദണ്ഡങ്ങളുടെ സംയോജനം ആവശ്യമാണെന്നും (2) സാമ്പത്തിക റിപ്പോർട്ടിംഗ് പ്രശ്നങ്ങൾ പരിഹരിക്കുന്നതിനുള്ള ഒരു പരിഹാരമല്ലെന്നും പൊതുവായ ധാരണയുണ്ടായിരുന്നു.
തത്വത്തിന്റെയും നിയമത്തിന്റെയും മാനദണ്ഡങ്ങൾ ആവശ്യമാണെന്നായിരുന്നു കരാറിന്റെ ആദ്യഭാഗം.