Im Jahr 1978 kam Hayek in Konflikt mit dem Führer der Liberal Party, David Steel, der behauptete, Freiheit sei nur mit sozialer Gerechtigkeit und einer ausgewogenen Verteilung von Reichtum und macht möglich, die wiederum einen Grad an aktiven staatlichen Intervtionen erfordern und dass die Die konservative Partei war mehr besorgt über die Verbindung zwischen Freiheit und privatem Unternehmen als zwischen Freiheit und Demokratie. Hayek behauptete, dass eine begrenzte Demokratie besser sein könnte als andere Formen der begrenzten Regierung, um die Freiheit zu schützen, aber dass eine unbegrenzte Demokratie schlimmer war als andere Formen der unbegrenzten Regierung, weil ihre Regierung die macht verliert, selbst zu tun, was sie denkt, wenn eine Gruppe die ihre Mehrheit hängt, denkt anders.
Hayek glaubte, welche Art von Demokratie das schlimmste seiner Alternativen war?
unbegrenzte