Rare wurde in seiner heutigen Form im Jahr 1985 gegründet und ging aus dem bereits 1982 gegründeten Studio Ashby Computer Graphics hervor, das unter dem Namen Ultimate Play the Game Spiele für zahlreiche Systeme entwickelte, unter anderem für den Heimcomputer ZX Spectrum. Ab Ende der 1980er-Jahre begann Rare mit der Entwicklung von Software für Spielkonsolen, insbesondere für das Nintendo Entertainment System (NES). Mit Titeln wie Marble Madness, Jeopardy! oder Wizards & Warriors konnte das Unternehmen große Erfolge feiern. Einen Meilenstein stellte auch das 1991 veröffentlichte Battletoads dar.