Die Bezeichnung geht jedoch nicht auf die lateinische, sondern auf die urgermanische Sprache zurück. Das  althochdeutsche *austar- bedeutet soviel wie „östlich“ oder „im Osten“, und die altisländische Edda nennt den mythischen Zwerg des Ostens Austri. Eng mit dem Wort Austria verwandt sind auch die Namen Austrasien und Austrien für das Ostfrankenreich bzw. Ostreich. Auch in der älteren Bezeichnung Ostarrîchi ist die Wurzel ôstar- erkennbar. Auf Isländisch wird Österreich heute noch Austurríki (ausgesprochen mit anlautendem „Ö“, [ˈøistʏrˈriːcɪ]) genannt. Die Ähnlichkeit mit dem lateinischen Auster für „Südwind“ und terra australis für das „Südland“ Australien ist zufällig.