Was ist die Kapitalflussrechnung?
Die Kapitalflussrechnung wird auch Cashflow-Rechnung genannt. Dieser Cashflow ist eine Bilanzkennzahl fr Unternehmen, die angibt, wie viel Geld in einer bestimmten Periode zu- bzw. abgeflossen ist. Das bedeutet, dass mit dem Kapitalfluss nur Einzahlungen und Auszahlungen einer bestimmten Periode erfasst werden und so die liquiden Mittel eines Unternehmens berechnet und transparent dargestellt werden knnen. Ist der Cashflow in einem Geschftsjahr positiv, ergibt sich ein Jahresberschuss, ist er negativ, ergibt sich ein Jahresfehlbetrag. Die Kapitalflussrechnung dient beispielsweise Kapitalgebern zur Analyse der Unternehmenssituation und gibt an, wie viel Geld dem Unternehmen fr Investitionsttigkeiten, Schuldentilgung und Gewinnausschttung zur Verfgung steht. So gibt sie Auskunft darber, ob das Unternehmen von Insolvenz bedroht ist und ist eine praktische Kennzahl, die anzeigt, wie gesund ein Unternehmen im Hinblick auf seine finanzielle Lage ist  insbesondere, da sich der Kapitalfluss nicht so leicht manipulieren lsst wie der Jahresabschluss. Drei praktische Beispiele fr die Kapitalflussrechnung  Um die Kapitalflussrechnung zu verdeutlichen, haben wir hier ein paar praktische Beispiele zusammengestellt, mit denen sie ganz einfach erklrt werden kann. 1. Ein Glas Wasser  Um das Grundprinzip der Kapitalflussrechnung zu verstehen, kann man sich einfach ein Glas Wasser vorstellen. Das Glas ist halb gefllt (das Wasser steht symbolisch fr die liquiden Mittel). Man kann einen Schluck trinken (das sind die Auszahlungen) und erneut nachschenken (das sind die Einzahlungen). Dieser Vorgang kann beliebig oft wiederholt werden. Das Wasser, das sich am Ende der Betrachtung noch im Glas befindet, steht symbolisch fr unseren Cashflow. 2. Eine Schale mit Nssen  An einer Schale mit Nssen lsst sich das Prinzip der Kapitalflussrechnung ebenfalls sehr anschaulich erklren. Stellen wir uns vor, wir haben eine solche Schale in unseren Hnden. Die Nsse, die sich zu Beginn unseres kleinen Experiments in der Schale befinden, sind unsere liquiden Mittel. Wenn ich jetzt Nsse aus der Schale entferne, stellt das die Auszahlungen dar, gebe ich wieder Nsse in die Schale hinein, sind das die Einzahlungen. Mit der Kapitalflussrechnung wird nichts anderes getan, als das Hinausnehmen und Hineingeben genau zu dokumentieren und den Endbestand der Nsse in der Schale zu berechnen. Nehmen wir an, in der Schale befinden sich zu Beginn 20 Nsse. Wir entnehmen zwei, geben fnf wieder hinein, entnehmen nochmals drei, entnehmen erneut eine, geben vier hinein. Am Ende ergibt sich also folgende Rechnung:  20 Nsse  - 2 Nsse  + 5 Nsse  - 3 Nsse  - 1 Nuss  + 4 Nsse  = 23 Nsse  3. Eine einfache Kapitalflussrechnung im Unternehmen  Da dieses Beispiel bereits mit Zahlen veranschaulicht wurde, kann man es problemlos auf ein Unternehmen bertragen. Dazu mssen wir uns nur vorstellen, dass jede Nuss fr 1.000  steht. Dann sieht unser Beispiel wie folgt aus. Der Zahlungsmittelbestand zu Beginn der Periode betrgt 20.000 , wir entnehmen 2.000 , es werden 5.000  eingezahlt, wir entnehmen erneut 3.000 , nochmals 1.000  und es werden wieder 4.000  eingezahlt. Dann sieht die Rechnung wie folgt aus:  20.000   - 2.000   + 5.000   - 3.000   - 1.000   + 4.000   = 23.000   Der Cashflow betrgt in unserem Unternehmen somit 23.000 . Der operative Cashflow ist der Kapitalfluss aus der laufenden Geschftsttigkeit. Dieser entsteht durch die Wertschpfungskette. In die Kapitalflussrechnung werden also nur Ertrge und Ausgaben der normalen Geschftsttigkeit miteinbezogen, zum Beispiel die Produktionskosten und Ertrge aus Verkufen. Nicht bercksichtigt werden Investitionen (zum Beispiel in monetre Vermgenswerte) oder die Erhhung/Verminderung des Eigenkapitals durch die Ausgabe von Aktien oder Ausschttung von Dividenden. Es gibt verschiedene Mglichkeiten, den operativen Cashflow zu berechnen. Ein Muster fr den Cashflow aus laufender Geschftsttigkeit sieht wie folgt aus:  Jahresberschuss  + Abschreibungen  - Zuschreibungen  + Zunahme von Rckstellungen  - Abnahme von Rckstellungen  + Sonstige zahlungsunwirksame Aufwendungen  - Sonstige zahlungsunwirksame Ertrge  - Gewinn aus dem Abgang von Anlagevermgen  + Verlust aus dem Abgang von Anlagevermgen  - Bestandserhhung fertiger und unfertiger Erzeugnisse  + Bestandsminderung fertiger und unfertiger Erzeugnisse  - Zunahme der Forderung aus Lieferung und Leistung  + Abnahme der Forderung aus Lieferung und Leistung  + Zunahme der Verbindlichkeiten aus Lieferung und Leistung  - Abnahme der Verbindlichkeiten aus Lieferung und Leistung  + Einzahlung aus auerordentlichen Posten  - Auszahlungen aus auerordentlichen Posten  = Operativer Cashflow (Cashflow aus laufender Geschftsttigkeit)